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创业必备 || 天使投资人尽调详单<一>

发布时间:[2017-03-20]来源:问天财税



天使投资人通常是个人化的投资,尽管如此,天使投资人在投资中仍需要进行一定程度的尽职调查,以相对系统地判断投资的风险和收益。天使投资人在投资前的尽职调查中,可以参考本清单的要点对创业项目进行考察。同样,创业者也可以参考本清单,审视自己的创业项目。


1.公司结构和管理

  • 调查方式:审查文件,访谈管理层、董事会及其顾问

  • 公司组织形式,比如,是有限责任公司、合伙还是有限合伙?

  • 创始人是否已经制定了退出方案?

  • 公司组织形式是否过于复杂,比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂,确认为何会出现这种局面?

  • 公司组织形式是否适合其商业模式?

  • 公司组织形式是否有利于公司成长?

  • 创始人的股权如何分配?创始人的股权是否采取了成熟机制(vesting)?是否预留足够的股份进行股权激励?

  • 公司董事会成员如何构成?是否具有与公司业务相关的背景?董事会成员的报酬是怎样的?

  • 公司是否有外部顾问?外部顾问是否积极参与公司的发展?外部顾问报酬是怎样的?

  • 公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼?

  • 公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照?


2.财务预测和收入来源
  • 调查方式:审查财务文件

  • 公司是否进行过1年、2年、3年、5年的财务预测?

  • 公司财务文件是否符合会计准则?

  • 公司是否接受过外部审计?

  • 公司的财务预测(增长率、定价、收入来源多样性、成本)。

  • 是否已有现实的收入?

  • 预计何时公司能够实现正常的现金流?达到该状况需要还需要投入多少资金?

  • 公司是否已经进行过融资?如果已经进行过融资,融资金额多少?此前融资时,融资前的估值是多少?融资条款是什么情况?

  • 公司如果后续还需要资金,将会是因为什么原因?公司是否有后续资金来源?公司是否准确地预测到后续资金需求?公司是否已经开始准备募集后续资金?

  • 公司是否及时报税?

  • 公司负债情况怎样?负债率多高?

  • 公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景?


3.市场评估

  • 调查方式:进行独立的市场分析;要求公司提供其用户意见以供参考。

  • 调查方式:进行独立的市场分析;要求公司提供其用户意见以供参考

  • 公司的产品或服务,是立足于现有市场,还是开辟新兴市场?

  • 公司的产品或服务,是否有可能衍生出其他产品或服务?或者只能偏重于某单一业务型的?

  • 公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案?

  • 公司在销售和推广方面,是否有相应的人脉,或者创始人中有专人负责这方面?

  • 公司是否已经选择了初期最合适切入的市场?

  • 公司的产品或服务,是因为市场的推动而产生的,还是需要由公司来创造这个市场?

  • 潜在市场的规模有多大?

  • 公司是否进行过市场调查,其财务预测、收入模式和估值是否基于该市场调查?

  • 公司目前处于哪一发展阶段?概念阶段?筹备阶段?试运行阶段?还是已经正式运营?

  • 公司是否已经向其市场投放产品或服务了?当前的及未来潜在用户数量是多少?

  • 公司的销售周期多长?

  • 公司产品或服务的分销渠道是什么样的?

  • 公司产品或服务是否受到季节性或周期性的影响?

  • 公司的市场是否稳定?


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